【釋出善意】阿里巴巴、騰訊合作利好前景 專家首選阿里何解?

15/07/2021

  阿里巴巴(09988)及騰訊(00700)據報正考慮互相開放生態系統及服務,雖然兩股隔晚ADR個別發展,惟今日卻帶領大市向上!前者半日彈起3%,後者亦揚2%。究竟市場應如何解讀此合作消息?專家認為,消息對整個被監管行業有正面利好作用,惟考慮到騰訊股價需時反彈,反而阿里可看高一線!

 

傳騰訊、阿里互相開放生態系統,淘寶、天貓或引入微信支付。(《開市Good Morning》截圖)

 

兩大平台合作,打破行業壁壘

 

  國家市場監管總局近月積極推動針對互聯網企業的反壟斷監管,相關公司每日「提心吊膽」被「點名」。

 

  眾所周知,騰訊和阿里巴巴一向是競爭對手,多年互相抵制,經常陷「二選一」爭議。兩大平台旗下大多數產品互不相容,例如淘寶和天貓不支援微信支付,而微信亦過濾淘寶的連結。

 

  然而,昨晚傳出兩大平台主動合作,可謂近期股市的「震撼彈」!據《道瓊斯通訊社》報道,阿里巴巴及騰訊在監管壓力下改變立場,考慮互相向對方開放生態系統。消息指,兩大平台的合作最先體現在支付功能,阿里或將在其電商平台,包括淘寶和天貓上,引進騰訊的微信支付功能,同時亦會使用銀聯等第三方支付渠道;而騰訊或容許微信小程序用戶接觸部分阿里服務。

 

  值得一提的是,微信與淘寶其實早在今年初已「破冰」,阿里旗下的淘寶特價版,以及閒置物品交易平台「閒魚」已向微信提交小程序申請。

 

 

 阿里巴巴半日錄逾3億元資金淨主動買入,佔成交金額比率逾7%,反映資金掃貨規模不少。(《經濟通HV2報價系統》截圖)

 

互通服務可謂及時雨,阿里資金流向較騰訊佳

 

  儘管合作方案尚未落實,但對於騰訊和阿里而言是一場及時雨。阿里半日揚升3%至212.8元,而騰訊亦揚2%至569元。

 

  資金流向亦算配合走勢,據《經濟通HV2報價系統》,截至中午,阿里錄逾3.41億元資金淨主動買入,較五天平均的約1億元多,佔成交金額比率逾7%,反映資金掃貨規模不少。騰訊亦見類似情況,錄約3.89億元資金淨主動買入,同樣較過去五個交易日平均增加,惟佔成交金額比率略低,只有約5%。

 

  而半日非散戶,即成交金額100萬或以上的交易的主動買沽比率則未見太理想,阿里巴巴表現相對較好,達57:43,為僅較55:45合格水平略佳;騰訊更甚,只有51:49,未達合格水平。

 

騰訊半日資金較阿里巴巴遜色,資金淨主動買入規模佔成交金額比率略低,且主動買沽比率不合格。(《經濟通HV2報價系統》截圖)

 

大摩信証降騰訊目標價,惟北水轉方向救股價!

  

  騰訊的資金流向情況略較失色,並非無原因。騰訊最新遭大摩、中信証券唱淡,兩間行均大削目標價逾10%,大摩最新對騰訊的目標價只看720元,信証更看低至674元,降幅近18%。

 

  騰訊近日利淡消息不斷,旗下子公司騰訊音樂(美:TME)或遭罰款,雖然最新市傳罰款金額僅50億元人民幣,較早前傳出的100億元少,惟騰訊音樂需要放棄音樂獨家版權,「QQ音樂」、「酷我音樂」的業務亦據報需要調整。另外,騰訊持股約6%的滴滴出行(美:DIDI)赴美上市後於中國「被下架」;而遊戲直播平台虎牙與鬥魚合併亦被阻。

 

  不過,北水「春江鴨」再現,過去兩個交易日轉為淨買入,結束過去一段較長時間的大規模淨賣出勢頭,累計淨買入規模近13億。

 

  至於阿里巴巴,早於今年4月,被市監局處以創紀錄的182億元人民幣罰款,股價隨後略為反彈後反覆沉底,上周五更連同一眾科技股龍頭見短期低位,阿里低見189.9元,創逾一年新低。 

 

北水偷步入市,過去兩日轉為淨買入,累計規模近13億,惟過去五天累計仍錄近36億元淨賣出。(《經濟通HV2報價系統》截圖)

 

林家亨:騰訊反彈需時,ATMXJ首選阿里

 

  國農證券董事總經理林家亨今日在《經濟通通訊社》早上財經直播節目《開市Good Morning》上表示,兩股短期再下試上周低位機會不大,但騰訊上試高位仍需時間,因集團目前仍面對不少監管消息,待市場消化及問題解決後,股價今季不難上試600元關口,即6月底水平,但投資者仍需小心觀望其他業務的監管情況。

 

  就最新合作消息,林家亨相信可帶動騰訊、阿里巴巴股價造好,認為在反壟斷法下,支付系統開放是早晚的事,騰訊、阿里主動提出合作,可令公司前景更明朗。不過,現時兩大平台只屬「摸著石頭過河」,皆因方案是公司自定,非官方要求,籲市場目前宜持觀望態度,相信待監管當局作出正面回應後,可令整體氣氛進一步轉好。

 

  在ATMXJ中,林家亨首選阿里巴巴,主要因為集團早已被罰款,業務走向正軌,公司目前沒有太大悲觀消息,市盈率亦早已大幅縮減至過低水平,目前只有約25倍,相信中長線投資值博率理想。

 

撰文:經濟通通訊社記者葉嘉兒

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