雙櫃台模式 股民企業如何雙贏?

02/02/2024

 

雙櫃台模式 股民企業如何雙贏?
離岸人民幣市場深度越來越廣,對投資產品需求更加殷切。雙櫃台模式就可以為離岸人民幣提供更多產資配置選擇,以及有助促進人民幣國際化發展。

根據央行2023年人民幣國際化報告*顯示,截至2022年底,全球主要離岸市場人民幣存款餘額超過1.5萬億元,可見人民幣資金池迅速增長。香港在當中有非常重要角色,金管局*10月份的數字顯示,香港人民幣存款有9,840億,在各離岸市場排名第一,是離岸人民幣的業務樞紐。1


随着人民幣在全球貿易結算的應用範圍逐步增多,全球主要商品出口國,例如中東與東歐等地區、國家,持有人民幣的總量也將會增加2,但這些離岸人民幣可配置的資產選擇有限,也會限制了持有離岸人民幣的意願。

近年本港人民幣產品越來越多元化,例如有人民幣基金、人民幣債券、人民幣保險等等,加上雙櫃台模式啟動以後,人民幣產品選擇便更加豐富及全面了。



雙櫃台模式可以為離岸人民幣提供更多資產配置選擇,如果將來人民幣產品涵蓋更多產品範圍例如衍生產品或融資活動等,將有助人民幣進一步國際化,同時鞏固香港離岸人民幣中心的地位。

 


另外,對於持有人民幣的投資者來說亦帶來很多好處。以前,想投資港股,必需先將人民幣兌換港元,沽貨後或需要再兌回人民幣,會帶涉及匯兌風險。

假設以100萬人民幣兌成港元投資港股,已經獲利5%沽貨止賺,但因為投資者想要把沽出款項兌換回人民幣,便令最終收益存有不確定性。如果買賣時皆以人民幣交易,便可以免除匯率的風險了。

有關雙櫃台模式的更多資訊,包括雙櫃台證券、莊家計劃和交易安排,請瀏覽香港交易所網頁
https://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/sector_dcm.php



*《2023年人民幣國際化報告》, 中國人民銀行宏觀審慎管理局,2023年10月24日
*2023年10月份貨幣統計數字,香港金融管理局,2023年11月30日
1 行政長官2023年施政報告 > https://www.policyaddress.gov.hk/2021/chi/pdf/publications/14-5/14-5-full.pdf

2《2022 年人民币国际化报告》> https://www.gov.cn/xinwen/2022-09/24/5711660/files/003e0bd04d4742a5a06869fdc37ea8c8.pdf


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