野村發表研究報告指,萬洲國際(00288)股價自今年3月份下跌18%,表現遜消費板塊及恒指,認為市場高估新冠肺炎疫情及中美貿易戰對萬洲業務的影響,雖然萬洲美國業務有不確定性,但其中國業務有強勁勢頭,加上估值吸引,故維持「買入」投資評級,目標價11﹒4元。
野村表示,受疫情影響,萬洲的美國業務面對短期的挑戰,但管理層預期,隨著疫情受控,美國的工廠將逐步重開。管理層指包裝肉第二季的銷量仍受負面影響,但料豬肉價格能使新鮮豬肉在第二季有良好的營運利潤。
另外,野村認為,萬洲中國業務的包裝肉銷量在第二季能迅速恢復,管理層料全年有低單位數銷量增長,而新鮮豬肉的銷量會在2020財年按年錄得增長,主要受入口冰鮮肉增加抵銷屠宰量下跌。
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《經濟通通訊社5日專訊》
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