野村發表研究報告,將友邦保險(01299)去年的新業務價值預測下調4%,因為新型冠狀病毒肺炎疫情的的影響持續至去年下半年,並差過該行預期。不過,由於美國10年期國債收益率近期反彈,該行將長期投資回報率上調50基點,加上集團在中國的業務增長前景正面。因此,野村上調友邦目標價17%,由原來的80﹒68元升至94﹒17元,重申「中性」評級。同時,該行維持中國平安(02318)為其長期核心股份。
野村表示,下調集團去年的新業務價值預測,主要考慮到疫情的潛在影響,或會限制高利潤產品的銷售,當中香港的新業務價值利潤率跌4個百分點,部分已被內地增長3個百分點所抵銷,整體而言集團的新業務價值利潤率將跌2個百分點至56﹒7%。年化新保費(ANP)亦下調1%,當中香港上升3%。目前,該行預期,集團去年新業務價值按年跌29%,香港和內地分別跌63%和4%。
不過,該行預期,集團最壞的時期已經過去,其新業務價值將自今年起逐步復甦,估計今年新業務價值增長25%,而明年則再進一步升30%,主要受內地新商機和香港業務復甦所推動。該行將友邦香港今、明兩年的新業務價值預測分別上調1%和2%,並將友邦中國明年的新業務價值預測上調1%。
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《經濟通通訊社3日專訊》
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