【互認開跑-專訪】摩根資產:人幣波動利投資海外資產的基金北上

　　內地與香港基金互認(MFR)實施已近兩月，於7月1日首日即向中證監申報3隻基金「北上」的摩根資產，其香港及中國零售基金業務總監王大智接受《經濟通通訊社》專訪時表示，公司已準備妥當，冀望能夠儘快獲批於內地市場上架。他笑言，公司與合作方上投摩根就兩地基金互認已有「全盤策略」，未來將有第二、第三批產品申報，而近日人民幣匯率的波動，對投資海外資產的「北上」基金是一個優勢，因投資者未必再需要為未持有人民幣資產而擔心「蝕底」。
　

摩根資產香港及中國零售基金業務總監王大智指，人幣波動利投資海外資產的基金北上。 (Dennis攝)

  
　　他透露，已申報的3隻基金分別為亞洲區股票基金、亞洲區債券基金以及環球多元資產基金，覆蓋不同資產類別，內地投資者可按個人偏好選擇以美元或人民幣認購。而上述兩隻股票基金、債券基金都曾獲得不同獎項，多元資產基金亦是摩根資產的旗艦產品。
　
冀內地投資者懂得平衡風險回報
　
　　王大智稱，公司在選擇基金「北上」時，會綜合考慮基金規模、歷史業績(track　record)、淨值大小以及基金經理表現。相對內地「牛基」動輒逾60%甚至200%的平均年收益，香港基金如何吸引內地投資者?
　
　　他坦言，基金互認是讓內地投資者認識多些海外基金的極好機會，尤其在風險VS回報方面，「當一些內地基金獲得200%的回報時，可能也冒多了一倍的風險」，「如果一隻基金是100%回報、5%波動，同另一隻基金200%回報、10%波動是不同的，希望內地投資者留意這一點」。
　
　　他舉例指，上述多元資產基金的年度化波幅約為5%-6%，而一隻A股基金的年度化波幅40%-50%是很普遍，儘管混合型資產不可以與股票資產「apple　to　apple」比較，但最重要的是內地投資者懂得其中平衡，並將資產分散於A股之外的其他類別。
　
全新市場，助發掘新的投資思路
　
　　至於在基金互認機制下，摩根資產、上投摩根相對其他基金公司的優勢，王大智表示，產品上大家可能都有相似之處，但最重要在於服務以及公司願意投入多少人力、物力資源。
　
　　「屆時我們會有專業的投資團隊與銷售團隊一起，在內地進行一些教育工作，讓大家明白，原來海外市場、歐洲市況、美國加息影響等等是這樣的」，他指，作為摩根資產在內地代理的上投摩根是基金北上銷售非常重要的拍檔和根基，而兩者之間的緊密互信，亦是有別其他基金公司之處。　
　
　　他預計，公司基金若於內地開售乃至南北雙向正式通車後，初期銷情很視乎當時的A股和海外市場市況以及人民幣匯率升跌，他指自己「並不心急」，只是希望未來幾年，內地投資者能認識多些摩根資產的品牌和基金經理的投資策略。
　
　　對摩根資產本身來說，基金互認提供了很好的契機，讓海外投資者認識內地基金市場，「原來內地投資者同香港不同，例如香港投資者鍾意每月派息，而內地投資者好進取，鍾意rolling」，而這些可能有助公司發掘新的投資思路。
　
　　會否擔心與上投摩根以及其他基金公司的競爭?王大智表示「肯定會」，不過，更重要是一起將「餅」做得愈來愈大，並逼使自己審視策略。
　

文:俞瑾　攝:Dennis
  

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