互認首發(三): 南下基金介紹(上集)

　　基金互認中，南下的中國註冊基金可供香港的投資者購買，首批共有4隻，分別是華夏「回報混合證券投資基金」、廣發「行業領先混合型證券投資基金」、工銀瑞信「核心價值混合型證券投資基金」及匯豐晉信「大盤股票型證券投資基金」。今篇先為大家介紹華夏及廣發兩隻基金。

基金互認中，南下的中國註冊基金可供香港的投資者購買，首批共有4隻 (CNS資料圖片)

華夏回報混合證券基金 投資潛力股債

　　國資背景的華夏基金的名字比較為人熟知，該公司是首批全國社保基金管理人、首批企業年金基金管理人、境內首批合格境內機構投資者(QDII)基金管理人、境內首只ETF基金管理人，香港子公司是首批人民幣合格境外機構投資者(RQFII)基金管理人。

　　是次獲批南下的華夏「回報混合證券投資基金」按官方所形容:「是一隻非常有特色的老牌績優基金」，基金之每實現收益達到一年定期存款(稅前)利率，即可分紅。基金重點選擇價值相對低估、有較高升值潛力的股票和債券品種進行投資。截至12月16日，華夏回報基金成立以來，淨值增長了789.22%，共分紅72次，是內地分紅次數最多的公募基金。

　　首先值得留意的是內地的基金公司公布基金概要的時間與香港不同。一般而言，香港的基金公司會就個別基金每月公布概要，投資者可以從而得知其投資組合的變動。而內地的公司則習慣每季公布一次，因此投資組合的資料會出現滯後的情況。

年內至今賺兩成 跑贏大市

　　截至今年9月30日，該基金近六成半投資債市、兩成一投資股市。當中十大重倉資產頭五位均是債券，分別由農發行及國開行發行，已共佔總資產組合的32.73%。而股票方面分佔6至10位的是東阿阿膠(深:000423)、老鳳祥(滬:600612)、招商銀行(滬:600036)、浦發銀行(滬:600000)及伊利股份(滬:600887)。截至昨日(21日)收市，今年迄今之回報為22.7%，跑贏A股整體的12.9%。

　　基金費用方面，按其於內地銷售平台的公布來看，現時該基金申購金額小於100萬元(人民幣.下同)的話前端申購費1.5%，前端申購費則按持有年期決定， 持有期限若少於1 年費率高達1.80%。基金贖回費為0.5%、基金管理費為1.50%、基金託管費為0.25%。

　　華夏基金表示，進入香港市場發售基金，這是公司在推進國際化方面的一大新舉措，華夏將以此為契機，給境內外投資者提供更好的服務，把公司打造成更具國際競爭能力的資產管理機構。

廣發行業領先基金 主攻製造運輸倉儲業

　　廣發基金在港的子廣發國際現時為RQFII及合格境外機構投資者(QFII)資格持有人。自RQFII開展以來漸為香港投資者熟悉。是次南下的廣發「行業領先混合型證券投資基金」為廣發基金的旗艦主動型混合基金。

　　廣發「行業領先混合型證券投資基金」成立於2010年11月23日，產品主要投資在製造業、交通運輸、倉儲和郵政業。本基金的投資組合比例為：股票資產佔基金資產的60%至95%；現金、債券、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的5%至40%，基金持有權證的市值不得超過基金資產淨值的3%，現金以及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%。

　　與華夏之基金主要投資債市不同。截至2015年9月30日，廣發「行業領先混合型證券投資基金」投資組合中七成為股票，約三成為銀行存款，該基金規模超過45億元。按銀河證券統計數據顯示，截至12月11日，此次獲批的4只內地互認基金中，廣發行業領先基金在今年以來、過去一年、過去兩年和過去三年的基金業績均排在首位。

　　基金現時在內地銷售的最低入場金額只需200元。基金費用方面，認購金額100萬元以下的申購費為1.5%、1年之內贖回費率0.5%。每年管理費及託管費分別為1.5%及0.25%。

　　基金十大持股分別為春秋航空(滬:601021)、火炬電子(滬:603678)、三安光電(滬:600703)、雙塔食品(滬:002481)、天龍集團(滬:300063)、雛鷹農牧(滬:002477)、東方能源(滬:000958)、吉祥航空(滬:603885)、紅相電力(滬:300427)、中信國安(滬:000839)。

撰文: 王錦霞

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