第二季前瞻(六): A股動盪令南下基金銷售窒步 今季望加快

14/04/2016

  來到第二季展望系列最後一篇。基金互認發展被抨「雷聲大、雨點小」,現時南下基金獲批的數目大約已有20多隻,但鑑於A股市場波動,令這些獲批基金的「上架」銷售窒步。

 

A股市場波動,令獲批南下基金的「上架」銷售步伐以至基金互認發展窒步 (Henry攝)

 

 

黃展威: 第二季的市況會好轉 南下基金銷售進度有望加快

  Fundsupermart.com(香港)總經理黃展威對《環富通基金頻道》表示,監管當局雖已批出約20多隻南下基金,但已上架銷售的為數不多,因此該行的平台上周才推出第三隻南下基金供客戶選擇。

  他相信,基於A股市場首季表現不穩,和投資者對這個市場的興趣淡薄,影響了南下基金的分銷進度。但展望第二季的市況會好轉,並會吸引投資者重投A股市場,相信南下基金的銷售進度會加快。

  該行平台上可供認購的三隻南下基金包括:「廣發行業領先混合型證券投資基金」、「華夏回報證券投資基金」和「富蘭克林國海潛力組合混合型證券投資基金」。可惜的是,由於A股市場市況不佳,該行客戶首季對南下基金的認購反應冷淡。

 

A股不濟 或推升北上基金需求

  他說,獲批南下的基金都是內地供應商表現優質的旗艦基金,一般錄得理想的往績,但是,這些基金年內的表現亦因市場欠佳已「走樣」。他相信,南下的行業類別基金的吸引力較大,料較受歡迎。

  不過,A股市場不濟卻可能會加快北上基金的推出,因內地投資者對海外投資工具的需求會隨之上升。可惜,北上分銷渠道卻受到諸多制肘,且符合於本港註冊的北上條件的基金不多,同時內地投資文化傾向短炒,對基金長線投資的意識尚未成熟,這令獲批的北上基金數目暫時只寥寥可數。

 

南下北上基金陸續獲批 部分或下月登場

  據報章近期報道,基金互認開始審批以來約3個月,目前仍有10隻南下基金已獲審批而未開售,惟市場預料約半數擬於第二季擇機登場,合共管理資產逾278億元人民幣,當中包括去年表現最佳的匯添富民營活力基金,擬5月出台。

  市面獲批的南下基金共25隻,已正式登場者市料僅佔六成、或15隻,惟展望次季,5隻南來產品將有機於季內開售。

  再有北上基金獲批,中證監剛為「中銀香港全天候中國高息債券基金」開綠燈,成為第5隻北上產品;中銀香港(02388)證實消息,但暫拒評何時開售。

  南下基金再有新品種,證監會剛批4隻新基金,包括首隻純債產品「博時信用債券」等,該公司指最快或於5月初登場,更擬一次過把3隻基金面世;嘉實兩產品亦獲開綠燈。

 

奕豐: 北上基金發展限制大

  奕豐自2014年7月開始進運內地市場,於2015年10月取得第三方銷售基金資格,其財務顧問團隊將於本月尾至下月初非正式推出,6月會正式運作。基於內地的財務顧問監管規條尚未制定,該行夥保險公司或銀行合作組成財務顧問團隊,成為將來成立財務顧問公司的孵化器(incubator)。原本有關條例計劃於去年出台,但在A股市場不振下,計劃已延遲至今年。

  奕豐金融服務(深圳)執行董事梁威克接受《環富通基金頻道》訪問時表示,該行銷售團隊的策略與新加坡和本港分公司的相同,會透過評分篩選優質基金後才提供給客戶,有別於內地公司為合作夥伴提供所有基金產品的做法。

  他說,南下基金已推出一段時間,但交投量低,這與內地股市場市況欠佳有關。北上基金方面,本港大型商人銀行才合資格銷售,同時,與內地基金公司合作夥伴的選擇少,發展限制較大。(系列完)

 

撰文: 伍賜好

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