大和發表研究報告指,預計友邦保險(01299)上半年新業務價值按實際匯率計算,將按年增長21%,而按固定匯率計算就將按年升25%,主要受到新業務利潤率反彈,以及大部分地區銷售強勁所推動。大和上調友邦目標價2﹒27%,由原來的132元升至135元,維持「買入」評級,並重申友邦是該行的行業首選。
大和預料,集團內含價值按半年升4%,而稅後營運溢利(OPAT)按年升4%,均是受到美國利率上升影響。對於友邦中國,該行指,自3月以來,友邦中國無法倖免於整個行業需求疲弱,但與主要競爭對手相比,友邦中國在首年業務保費收入(FYP)及利潤率方面的情況好得多,預料友邦中國上半年的新業務價值增長22%。
該行指,香港業務或在上半年實現15%至17%(Mid-teens)的新業務價值增長,而第二季的增長將較首季有所加快。該行強調,隨著產品組合正常化和債券收益率走高,香港業務的新業務價值利潤率將在上半年有大幅改善。
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《經濟通通訊社26日專訊》
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