兩代人對財富傳承存在分歧　 財富傳承程序繁複 遺囑並非唯一可用工具

　　資產傳承及遺產規劃於近年成為社會關注的議題。對於高資產值客戶而言，財富增值未必是首要關注重點，他們更關心如何有效地按其意願將財富傳承下去，所以近年客戶對財富傳承方案的需求亦因此大增。

瑞達國際（Quilter International）香港及東北亞洲區高端客戶方案總監黃嘉禮表示，兩代人在遺產傳承上存在分歧，而且單靠訂立遺囑處理遺產容易引發爭議，因此獨立的專業理財建議及全面的規劃更為重要。 

黃嘉禮表示超過一半高資產淨值客戶已立遺囑，但要留意單靠遺囑未必能應付他們於傳承財富所面對的挑戰。 

市場對資產傳承需求大增

　　雖然不少白手興家的第一代及第二代已邁進退休之年，但並非所有人都有完善的資產分配計劃。黃嘉禮指出，上一輩一般較少提及財產分配這議題，一來認為自己身體仍然健康，沒有財產傳承的逼切性；二來比較忽視專業意見的重要性，所以較少人願意支付及主動獲取專業理財建議，因此業界有必要加強遺產傳承的教育。

     他引述公司進行高資產淨值客戶調查報告*指出，發現上一代認為還未需要處理遺產傳承問題，亦覺得下一代仍太年輕；而後輩則自覺已經預備好接管相關資產。由此可見，兩代人對繼承遺產的期望存在明顯落差。他亦觀察到，上一代擔心資產過早分配給下一代，會影響後輩發憤向上，甚至失去人生目標；再加上如今離婚率高企，上一代難免擔憂下一代的婚姻，恐防出現分割家產的問題。

　　按此了解更多，高資產淨值投資者於傳承財富所面對的挑戰！

遺產規劃需及早籌謀

　　即使是一般客戶，財產的傳承與分配亦非易事，因為當中亦涉及法律、私隱度等問題。他舉例，部分人會誤用故人留下來的銀行帳戶密碼，直接提取戶口裡的款項，但其實這有機會觸犯法例。

　　調查亦發現超過一半高資產淨值客戶已立遺囑，處理身故後的財產分配。但要留意，由於遺產受益人需申請遺產承辦書，遺囑因而成為公開文件，包括受益人名單。若家庭成員眾多，關係複雜，容易對遺產分配出現分歧，甚至質疑遺囑的可信性，譬如以故人精神狀態為由推翻遺囑。

單靠遺囑未必能作全面遺產規劃

　　此外，在處理或儲存遺囑時亦要格外小心，例如不能將遺囑摺疊、受潮發霉、過膠、遺囑上的釘書釘生銹亦有機會影響遺囑的確認性。一旦遺囑被質疑，財產將可能被凍結更長的時間，眾財產收益人甚至家族生意亦有機會受影響。

　　黃嘉禮提醒，處理分佈在不同地區的遺產需符合當地法例，所涉及程序或所需文件亦可能截然不同，一般要最少幾年。「對於持有遍及各地及種類繁多資產的高資產淨值客戶而言，即使已訂立遺囑，遺囑執行人亦需進行遺產申辦手續。如涉及海外資產，東奔西跑的遺產申辦過程將更漫長複雜，而在本地所立的遺囑在其他司法管轄區未必能直截了當獲得承認而被推翻。由於遺囑內容被披露的可能性極大，假若家庭結構複雜，而各家庭成員對財產分配有爭議，隨時引發訴訟。」

整合資產：方便管理外，亦可作財富傳承安排

　　為了避免處理遺產的爭端及財產傳承的繁複程序，私募壽險（Private Placement Life Insurance，PPLI）亦逐漸在亞洲普及。簡單而言，私募壽險是一種投資相連的壽險計劃（ Investment Linked Assurance Scheme, ILAS），亦是全球認可合法的理財框架，常被一些高資產淨值客戶用作為財富傳承的工具。

　　大多高資產淨值客戶在世界各地，以不同的渠道持有數十樣資產，他們可以考慮透過「實物保費」的方式 (即是將名下資產的擁有權轉換至保險公司)，將現有資產整合相連至單一私募壽險保單內，再以保單持有人的身份更方便、有效地管理。黃嘉禮指出，「在共同匯報標準(CRS)下，各參與地區的金融機構必須將非本地投資者的每項投資、每個收益類別逐一申報。如果一個國際投資者持有多國的資產，申報的資產、詳情及手續更為繁複。相反，如這些資產是以私募壽險的形式持有，保險公司只需申報該保單的總價值，有助簡化申報程序。」

　　黃嘉禮解釋，私募壽險（PPLI）有助保障客戶私隱，亦可透過指定保單受益人，將資產分配到摯愛手上。「由於免卻遺囑認證程序，亦不需倚賴遺產執行人，受益人最快一星期內收到相關保單利益；加上保險公司並不會對外披露受益人的詳細內容，只有受益人才得悉相關財產分配，既避免爭議的可能性，亦較傳統使用遺囑有效得多。」

　　由於高資產淨值客戶的財務需要一般較複雜，大多涉及不同司法管轄區及不同稅務，因此獨立的專業理財建議及全面的規劃更為重要。

離岸投資　多重保障

　　近年越來越多人放眼環球，開立離岸戶口，透過離岸投資以涉獵本地產品未能提供的機遇，及選擇多元化的基金以降低投資組合風險。

　　選擇離岸投資時，除了考慮投資外，一個有助稅務規劃、財富傳承的方案亦很重要。以瑞達國際為例，其總部設於馬恩島，整合於保單內的相連資產，除了出現退保、提前付現等應課稅事件，否則基本上不必就資本的增值繳納資本利得稅；變相投資能在近乎免稅的情況下累積增長。

　　馬恩島簽發的保單均獲高度保障，在其法定補償計劃下，若保險公司出現資不抵債，客戶最多獲賠償保單投資價值的九成（扣除相關費用後）。

*有關調查於2019年12月進行，調查對象為香港和新加坡高資產淨值人士，並擁有300萬美元或以上的投資金額（地產投資除外）。

瑞達國際（Quilter International）為本地及外籍僑居人士提供離岸投資方案，圖為香港及東北亞洲區高端客戶方案總監黃嘉禮（左）及香港區分銷拓展總監陳寶賢（右）。 

瑞達國際為Quilter plc的一分子。Quilter plc在英國及國際市場上均為首屈一指的理財建議、投資及理財管理方案的供應商。集團管理資產達1,104億英鎊 (截至2019年12月31日)。Quilter plc於倫敦和約翰內斯堡證券交易所上市。

瑞達國際總部設於馬恩島，馬恩島擁有穩定的政治和經濟環境，是一個成熟的離岸投資中心。憑藉超過35年跨國資產管理業務的經驗，並早於1991年進駐香港市場，紮根大中華地區，為本地投資者及世界各地的外籍僑居人士提供靈活周全的理財策劃方案，足跡遍及非洲、亞洲、歐洲、拉丁美洲及中東。

集團的中文名稱為瑞達國際，「瑞達」有吉祥、實現計劃的涵意，承載集團的宗旨以專業知識和經驗，與理財顧問攜手為客戶創建財富，傳承世代。如欲了解更多，請瀏覽我們的網站 www.quilterinternational.com/hk。

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