花旗發表研究報告,首次涵蓋嘉里物流(00636),予目標價9元及「買入」評級。
該行指,看好公司在貨運代理行業的領先地位,並專注於跨太平洋行線,而獲順豐收購的好處亦逐漸浮現,包括電商快遞(ecommerce & express)的虧損有望收窄、網絡整合及共享客戶群等,預期國際貨運代理(international freight forward)的擴張收購及電商快遞的虧損成功收窄將會是未來的關鍵催化劑。
該行認為,下半年國際貨運代理在旺季推動下將按季改善,但短期運價不會反彈。而綜合物流,料下半年將按季略有改善。該行料2023/24/25年的收入增長為-37/3/4%,非公認會計準則盈利按年分別增-69/23/12%,淨利率為2/2.4/2.6%。
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《經濟通通訊社3日專訊》
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