銀債 | 銀債息率達4厘仍算吸引，部分高息股經調整也可吼？

30/09/2024

　　政府新一批銀色債券今日(30日)起接受認購，保底息率達4厘，雖較上一批銀債的5厘下降，但仍高於不少港元定期存款，在減息周期下，相信仍可為銀髮一族提供穩定回報，多間銀行及證券行亦相繼推出減免手續費等優惠。不過，近期港股不斷攀升且交投暢旺，可能會搶定一些銀債資金，老友記應如何部署認購？若不是銀髮族，市場上有否其他高息的投資選擇？例如近期中資電訊股、油股及內銀股等高息股股價都已有一定調整，哪一類可吼呢？

銀債息率達4厘仍算吸引，部分高息股經調整也可吼？

（截自「香港政府一站通」）

去年最多獲派23手　一年最多可收息9200元

　　第九批銀色債券今日起接受認購，10月14日下午2時截止，於10月21日公布結果，並在10月23日發行。今次銀債目標發行額500億元，視乎認購反應，最多上調至550億元，入場費每手1萬元，債券年期3年，採取「循環分派」機制，每人分派上限為100手，利率與通脹掛勾，保底息率4厘，每半年派息一次，所有2025年或之前年滿60歲(即1965年或之前出生)及持有有效香港身份證的香港居民都可以認購。而銀債不設二手市場，投資者只可向配售銀行或指定證券行提交提前贖回申請，金額相等於銀債本金連同未付利息。

　　參考去年情況，總發行額同樣最多550億元，保底息則高達5厘，最終有32.38萬份有效申請，認購金額達717億元，均創新高。如今年結果與去年一樣，每人最多獲派23手，一年最多可收息9200元。

中銀香港：認購人數破紀錄機會大　可認購20手

　　中銀香港(02388)個人數字金融產品部總經理周國昌表示，預期是次銀債超額認購機會較大，料認購人數超過30萬，破紀錄的機會較大，若以32萬認購人數作估算，建議客戶可就是次銀債認購20手，但若客戶的資金較為充裕，也可以考慮申請25至30手。考慮到全球將進入減息周期，現時銀債能夠鎖定3年4厘的保證回報，具吸引力。信誠證券聯席董事張智威表示，今次銀債的保證息率略高於本地銀行的定存息率，而且進入減息同期，銀債具吸引力，市民可認購30手，「就算認購多啲都無所謂」，因為銀債可以提早贖回，「坊間銀行定期都做唔到」。

　　香港上海滙豐銀行大中華市場外匯固收交易部主管黃子卓表示，市場上的債券已出現孳息倒掛，是次銀債保證息率4厘，屬合理及吸引水平，相信今次銀債超額認購機會相當高。中大劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量估計，現時市場上的定期息率已經少於4厘，而且息口向下是趨勢，今次銀債的年期為3年，屆時息口可能只得1至2厘，因此今次銀債息率非常吸引。

銀行券商紛推收費豁免優惠　恒生有獎抽耀才「12免」

　　各銀行券商都就銀債推出優惠，豁免多項認購費用，通常包括認購手續費、託管費、代收利息費、提前贖回費、到期贖回費等，部分亦會豁免轉入或轉出的轉倉費，當中恒生銀行除了常見的「7免」外，經網上途徑認購亦可自動參與抽獎，幸運兒可獲5000元的Klook禮品卡(名額6個)。

　　而券商往往較銀行進取，最多一家的耀才有「12免」，包括免利息、免按金、免認購手續費、免存入費、免存倉費、免平台費、免轉倉費、免託管費、免不動戶費、免到期贖回費、免提早贖回費、免代收股息手續費。另券商的優惠通常額外在孖展服務提供免息、免按金及免手續費，但豁免幅度視乎認購金額而定。