摩根大通發表研報指，建設銀行(00939)(滬:601939)今年首季業績好壞參半，雖然撥備前利潤(PPoP)較該行預期高2%，但利潤比預期低2%；予「增持」評級，目標價6.1元。
報告指，建行首季淨息差回落幅度較預期溫和，但費用下降情況卻比同業嚴重；儘管減值開支高於預期，但資產品質和撥備水準仍基本穩定，顯示壞帳撇帳可能高於預期。由於建行股價在過去一個月落後四大銀行約2個百分點，認為市場對利潤輕微遜預期的反應可能相對溫和。
報告又稱，儘管2024年第一季盈利略有下降，但預期每股盈利修正將溫和。由於建行的按季淨利差趨勢比預期更具彈性，市場可能上調2024財年的收入增長預測，但純利增長預測可能保持不變，按年持平至低個位數；而信貸成本可能是波動因素。
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《經濟通通訊社30日專訊》
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