高盛發表研報指，在宏觀環境充滿挑戰下，中國聯通(00762)維持今年收入穩定、純利雙位數增長的業績指引，認為在強勁現金流的支持下，公司將繼續改善派息。報告給予聯通「買入」評級，目標價7元。
報告指出，2023年企業業務佔聯通服務收入的25%（750億元人民幣），其中聯通雲貢獻510億元人幣。展望未來，在中國持續的數字化趨勢下，拉動對雲端 、5G工業互聯網和大數據服務的需求的背景下，企業業務持續成為主要收入增長動力。聯通雲收入中，30%是公有雲，70%是私有雲，這有利於收入穩定。從競爭角度來看，聯通指出，電信業者並未發起價格戰來爭奪市場份額，也無意利用非理性定價在企業/雲端領域進行競爭，特別是目前雲端市場需求仍存在強勁的增長潛力。
報告又稱，聯通預計2024年純利增長速度將快於收入成長。與中電信(00728)持續共享網絡，網絡維護費用穩定。在營運支出方面，網路營運/維護仍是支出控制的關鍵領域，其驅動因素包括3G網絡退役；已完成2G退役，2023年3G基地台削減一半；退役可節省網路維護和鐵塔租賃。
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《經濟通通訊社27日專訊》
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