中東壓境(二): 阿布扎比投資局關注中國增長 尋找優質港股
28/10/2014
經常涉足本港股的中東主權基金阿布扎比投資局(ADIA)， 亦是投資界關注的焦點。管理著超過6000億美元的財富，近20年平均回報率為7.2%。當中包括約10億美元投資於中國地區。
阿布扎比投資局(ADIA)管理著超過8000億美元的財富，近20年平均回報率為7.2%。ADIA在2008年12月3日就獲得了QFII資格，目前，阿布扎比投資局共獲得10億美元的QFII投資額度。
阿布扎比投資局(ADIA)管理著超過8000億美元的財富 (ADIA網頁截圖)
阿布扎比投資局持股神秘
2009年，ADIA成立第一隻投資中國的基金，主要投資領域為房地産、內地醫藥、工業以及食品處理行業。但ADIA喜歡將一部分資金委託給國內其他投資機構，進行A股投資。
2011年ADIA重組時創建了兩個部門-指數基金部門和外部股票部門。外部股票主要覆蓋歐洲、北美、遠東和新興市場。另外，ADIA的房地產和基礎設施部亦作合併。一改以往被動跟蹤指數，ADIA現在的投資團隊越來越傾向於積極選股，以爭取超過市場基準的投資回報，其選股策略與西方許多資產管理公司或對沖基金相似。
ADIA現時最新一份年報為2013年年報，截至2013年12月底，其30年年化回報率為8.3%，20年的年化回報率為7.2%。從該機構投資地區來看，最大的資產投資是北美地區，佔35%至50%；其次是歐洲，佔20%至35%；而包括香港在內的新興市場則佔據了15%至25%，最後是發達的亞洲地區，佔10%至20%。
關心中國投資 涉足H股
2010年，ADIA與工商銀行(01398)(滬:601398)簽訂股權投資基金、聯合投資基金等業務的合作草案。同年，阿布扎比投資局與中國建築、中國石油也有簽訂合作項目。
ADIA於港股的投資則有中國太保(02601)(滬:601601)，作為繼新加坡投資公司及挪威養老金外，第三個認購方，以22.5港元的價格認購5516萬股中國太保，持股比例增至2.75%。
ADIA間中亦會短炒，如它在2005年4月斥資1489.16萬元投資北青傳媒(01000)，但僅僅4天，即減持21.5萬股，套現387.3萬元。市傳ADIA其實亦有參與2006年10月工行招股時的配售計畫。
2013年的年報明言對中國的經濟增長十分關注，相信其可以帶動周邊個家的經濟，因此在中國會積極尋找有質素的資產投資。不過，年報亦指成熟市場正一步步修補經濟帶來的傷口，成熟市場仍然有不少高質素資產。
而ADIA最新的動作是擬與私募基金聯手向Adidas 提出以約17億歐元(約22億美元)收購Reebok。Reebok今年上半年銷售額為7.12億歐元，主要來自運動鞋和服裝銷售。Adidas於2006年以約38億美元收購Reebok，以擴大其北美洲的市場佔有率。
撰文: 王錦霞
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