【季結-復甦之望】舊經濟股繼續跑贏大市 內銀股及物管股可吼

31/03/2021

  踏入第二季,市場焦點仍然在高估值資產持續受壓,以及中概股回流。隨著全球陸續接種疫苗,投資者繼續關注經濟復甦。有專家表示,第二季仍可吼舊經濟股份,當中內銀股及物管股值得關注

 

(iStock圖片)

 

中概股風險因素漸退 可部署具盈利基礎股份

 

  安里主席兼行政總裁黃偉康對《經濟通通訊社》表示,中概股面臨被逼從美國退市的風險,對有關公司實際影響不大,反而對其港股股價更有可能短線利好,除非該股被禁止資金買賣,或剔出股票指數。他認為,真正威脅該等股份的因素,反而是中國政策行動,以及公司業績表現差過市場預期。他提醒投資者,應選擇一些反彈動力大、具盈利基礎,與中國反壟斷因素無太大關係的股份投資,如小米(01810)和京東集團(09618),前者23元以下可買入,上望28元;後者現價可投資,上望358元。他評估小米股價時,並無將集團計劃進軍汽車行業因素納入考量。

 

  另外,富昌證券聯席董事譚朗蔚對《經濟通通訊社》表示,大型機構投資者被逼斬倉令中概股遭洗倉一事,於短期對大市有一定影響,提醒投資者應持續關注。個別股份方面,他看淡阿里巴巴(09988)前景,認為該股持續面對中美政策陰霾,情況較其他中概股更為嚴重。

 

  譚朗蔚認為,除了相關中概股,目前科技、汽車、光伏及生物科技四個板塊正面對下降趨勢,不應期望短期內重返歷史高位。他認為,該等板塊內業績亮麗的個股相對較值博率高,其中他同樣看好小米及騰訊(00700),建議投資者見騰訊在580元至630元區間可分段買入。

 

黃偉康:中國設新交易所可行性雖不高 港交所短線下試445元

 

  今日(31日)港股尾盤突爆出中國正在考慮在上交所和深交所以外另設交易所,以吸引在香港及美國等海外上市的中資公司,回流內地上市,恐打擊港交所(00388)。黃偉康預期,消息將對港交所股價做成短線打擊,料下試百天線,即約445元位置。但他預期,內地設新交易所可行性並不高,主要是內地交易所上市極大機會以人民幣計價,對中資公司來說無法獲得吸取其他貨幣的好處。對於港交所後市走勢,黃偉康看法較為樂觀,預期在第二季末至第三季內,港股日均主板成交可重返2000億元以上,港交所股價下月上望500元,年內高位約550元。

 

(資料圖片)

 

  譚朗蔚則有所保留。他認為港府增加股票印花稅減低港股對資金的吸引,而市場氣氛不利新股上市,短期未必再有如快手(01024)般抽新股熱潮。

 

內銀股業績普遍勝預期 股價具防守力

 

  譚朗蔚及黃偉康不約而同認為,第二季的投資主題仍然是舊經濟股。內銀股3月份公布的業績普遍優於市場預期,故股價有一定的防守力,更有機會展開升浪。

 

  黃偉康表示,內銀於去年上半年純利錄得按年下跌,但在下半年成功彌補跌幅,並錄得全年計按年上升,投資者已經「收貨」。「三條紅線」政策限制內銀借貸規模,有助減少銀行壞帳,他認為除已錄一定升幅的招行(03968),其他內銀股估值偏低,值得買入。

 

  譚朗蔚同樣看好內銀股,認為可作中長線部署。他稱由於市場預期經濟逐步復甦,內地銀行業務將有望增加,亦會大大減低壞帳風險,故對行業發展正面。他建議保守投資者可考慮買入建行(00939),買入價約6.3元;相對進取型的投資者可考慮部署二線銀行股,如招行或郵儲銀行(01658),因該等股份升幅較大,為強勢股。建議招行可在55元至60元水平分階段入注,郵儲行可於5.8至5.9元企穩後可入手。

 

譚朗蔚:內房受制政策 物管股反而增長強勁

 

  其他板塊方面,黃偉康看好資源股,預料環球通脹由資源價格上升帶動,江西銅業(00358)和鞍鋼(00347)業績反映去年下半年業務復甦速度不俗,前者可在15元以下買入,上望20元;鞍鋼現價可買入,憧憬第二季破頂。

 

  譚朗蔚則推薦買入物管股,認為內房受制內地政策,反而物管股增長強勁,行業剛公布的業績均優,他尤其看好碧桂園服務(06098)及雅生活(03319),兩隻股份現已破頂,現升勢可再看高一線。

 

撰文:經濟通通訊社記者吳藹林、葉嘉兒

 

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